Google e Microsoft firmam contratos de longo prazo com a SK Hynix para garantir memórias DRAM

Google e Microsoft estão intensificando a assinatura de contratos de longo prazo com a SK Hynix para assegurar o fornecimento de memórias DRAM até o final desta década. A estratégia visa garantir a infraestrutura necessária para as operações dessas companhias, priorizando a disponibilidade de componentes em detrimento de possíveis riscos contratuais futuros.

Essa movimentação ocorre em um cenário de instabilidade, onde o lançamento do algoritmo de compressão TurboQuant do Google gerou a percepção de que o superciclo de memórias estaria chegando ao fim. Esse temor provocou a queda de ações de fabricantes do setor e reduções pontuais nos preços de memórias DDR5 em varejistas globais. Contudo, a tendência de acordos plurianuais, antes concentrada na Samsung e agora expandida para a SK Hynix, sinaliza que a demanda permanece robusta.

A adoção de contratos com duração de três anos permite que os fornecedores planejem a expansão de sua capacidade produtiva e prevejam receitas com maior estabilidade. Além disso, esse modelo de negócio sugere que o ciclo de demanda por memória, anteriormente estimado para encerrar em 2028, poderá ser prolongado.

O peso financeiro dessa commodity é significativo, representando mais de 30% dos gastos totais das grandes empresas de tecnologia. Diante disso, a disputa no setor deixou de ser focada em preços para se tornar uma corrida pelo suprimento, onde a vantagem competitiva pertence a quem garante o estoque de DRAM.

Para o mercado de computadores pessoais, esse cenário é desfavorável. A reserva de produção por meio de contratos extensos limita o acesso a novos lotes de fabricação e mantém a pressão sobre os custos. Embora eventos isolados como o TurboQuant tenham causado baixas temporárias no DDR5, a tendência macroeconômica indica um aumento agressivo nos preços de contratos e de mercado para as memórias DRAM nos próximos anos.